Correlaciones Forex: Que hay que saber

Operar en el mercado de divisas significa conocer, además de las monedas y contextos de referencia individuales, también la relación recíproca entre los diferentes recortes internacionales, con vistas a una correlación directa y a una correlación inversa.

Correlaciones Forex – cross

Partiendo de un análisis específico de los principales cruces de divisas, los pares más importantes que deben analizarse en el mercado son siete (los “Majors”) y, en particular:

EUR/USD, también conocido como Fiber

AUD/USD, o de lo contrario, Aussie

GBP/USD, o Cable

NZD/USD, o Kiwi

USD/CHF, o Jefe

USD/CAD, o Loonie

USD/JPY, o simplemente llamado Yen

Cada uno de estos pares tiene como factor común la comparación con el dólar estadounidense (punto de referencia para cualquier transacción mundial), tomado alternativamente como moneda base o como moneda variable para el segundo miembro. Teniendo como denominador común la misma moneda de referencia, genera en el mercado la tendencia a crear correlaciones positivas entre los tipos de cambio, como entre EUR/USD y GBP/USD, o entre AUD/USD y NZD/USD (aunque estas tendencias al unísono no deben ser consideradas como axiomas siempre verificados). La altísima correlación dada por estos pares deriva de una proximidad geográfica, tanto entre los eventos macroeconómicos que comparten las economías de referencia (con el euro y la libra, ambos parte del bloque europeo, como con los dólares australianos y neozelandeses conectados a las economías de EE.UU. y China).

Lo contrario ocurre cuando la misma moneda se trata alternativamente, primero como moneda base y luego como denominador variable, como en el caso del EUR/USD-USD/CHF. En este sentido, la correlación negativa surge tanto del hecho de que el cambio en el valor del dólar estadounidense provoca simultáneamente cambios en el numerador y el denominador (donde el aumento de éste genera, por tanto, una disminución en el primer ratio y un aumento en el segundo), como de la mayor proximidad entre áreas geográficas (con Europa y Suiza que tenderán a moverse más al unísono que en relación con Estados Unidos).

El Cross de la moneda

Finalmente se abre un paréntesis terminológico sobre el uso del término ‘Cross’ donde, además de indicar genéricamente la relación entre dos monedas diferentes, se utiliza específicamente como un término que indica la intersección entre dos pares de divisas Majors. En el caso del EUR/USD y AUD/USD, por lo tanto, la Cruz será dada por la relación EUR/AUD, con la cotización que resulte de la diferencia entre los dos mayores de referencia (por ejemplo: con un aumento diario del primero de los 10 pips y un aumento del segundo de los 30 pips, el EUR/USD registrará una disminución diaria de 20 pips, dada por la diferencia de los movimientos de las dos monedas, ambos apreciados en términos relativos en relación con el USD).

De ello se deduce, por tanto, la importancia sustancial de tomar el dólar estadounidense como moneda común de referencia para cada acuñación internacional: el hecho de basarse en un factor común abre la posibilidad de comparar cada recorte, lo que, de no existir, haría imposible relacionar monedas diametralmente opuestas y diferentes, como el mismo euro y el mismo dólar australiano.

Otras correlaciones de Forex

Por último, en cuanto a las correlaciones con el dólar estadounidense, cabe recordar que en el centro financiero la dinámica del dólar estadounidense está estrechamente ligada tanto a la evolución de los mercados bursátiles como a la evolución de los tipos de interés. En el primer caso, de hecho, un desempeño positivo del mercado de Nueva York tiende a fortalecer el valor del dólar, así como un fortalecimiento del dólar generado por un clima de aversión al riesgo, con inversionistas más inclinados a comprar su propia moneda como valor de reserva.

Del mismo modo, un aumento en el nivel de los tipos de interés internos tiende a elevar el valor de la moneda de referencia, aumentando así el “coste” del dinero. Además, los tipos de interés elevados suelen ser la señal de una economía en expansión, cuya moneda se valorará más en un contexto internacional.

Estos últimos informes son verificables no sólo en relación con el dólar estadounidense, sino en general sobre las principales monedas nacionales, en relación con su propia economía.

Para tener una idea más precisa de qué niveles de correlación se pueden encontrar realmente en el mercado, es útil señalar que, habiendo hecho 1 la correlación completa:

EUR/USD Vs AUD/USD: -0,49

EUR/USD vs EUR/JPY: +0,95

EUR/USD vs USD/CHF: -1

EUR/USD vs USD/JPY: +0.6

AUD/USD vs EUR/JPY: -0,61

AUD/USD vs NZD/USD: +0.92

AUD/USD vs USD/CAD:-0.94

AUD/USD vs USD/JPY: -0.65

GBP/USD vs USD/CAD: -0,52

GBP/USD vs NZD/USD: +0.5

NZD/USD Vs AUD/USD: +0,92

NZD/USD Vs GBP/USD: +0.5

NZD/USD vs USD/CAD:-0.86

USD/CHF Vs EUR/JPY: -0,95

USD/CHF Vs EUR/USD: -1

USD/CHF Vs USD/JPY: -0.6

USD/CAD Vs AUD/USD: -0.94

USD/CAD vs GBP/USD: -0,52

USD/CAD vs NZD/USD: -0.85

USD/CAD vs USD/JPY: +0.55

USD/JPY Vs AUD/USD: -0.65

USD/JPY vs EUR/JPY: +0.83

USD/JPY Vs EUR/USD: +0.6

USD/JPY vs USD/CAD: +0.55

USD/JPY Vs USD/CHF: +0.6